Кому приготовиться быть съеденным рынком: анализ от Исполина

Кому приготовиться быть съеденным рынком: анализ от Исполина

Почему не надо слушать сказочки «про белого бычка» об укреплении рубля, и какую оценку участникам фондовых скачек может дать Николай Дроздов? О том, что в ближайшей перспективе ждет рубль, доллар, евро, цены на золото и нефти, а также мировые фондовые рынки, как обычно читайте в обзоре от Исполина «ЗАКОНИИ».

Напоминаем, узнать его имя сложнее имени Стига из ТопГир. Потому если кому нужен финансовый брокер-аналитик, пишите письма в личку ispolin@zakonia.ru.

USD/RUB 78.22. Рубль, немного размявшись на стайерской дистанции, выходит на прямую, где бегут в полную мощь. Мы ждем ускорение роста доллара и пробитие исторического максимума, а это всего лишь 11% отсюда (86 рублей, зафиксированный в январе 2016 года). Что послужит катализатором неважно, важно одно, что публика (как население, так и профессиональные игроки) абсолютно к этому не готовы: все сидят в рублях и рассказывают друг другу сказочки про белого бычка. Вчера, правда, Грефу перешла пальма первенства по былинным сказаниям и выходом потом на гопак. Ну, включитесь уже, ну какое укрепление рубля??!... LONG $.

EUR/USD 1.1613. Ох, как же все наперебой кричали про дальнейшие радужные перспективы евро еще пару недель назад! Ну и где же вы, соловьи?! Думаем, что увидим очень быструю переоценку европейской валюты на уровень +- 1,13 для начала. В реальности, паритет валют не выглядит фантастическим. SHORT.

МЕТАЛЛЫ. Золото и Серебро красиво развернулись на этой неделе (-6% и -21% соответственно). И тут мы не в большинстве, что нас вообще не волнует. Консенсус считает возобновление роста в металлах основной мантрой: ничего нового, в металлы только ленивый не залез, все возможные показатели зашкалили при покупке как физических металлов, фьючерсов, акций, так и производных инструментов и отраслевых ETF, надув там очередной огромный пузырь, который, похоже, красиво лопнул. Думаем, будет сильно ниже.

ЖИЖА. Brent Crude, $41.80. Рост нефти закончен. Мы ожидаем сильное падение, порядка 50% от текущих уровней. Краткосрочные цели залегли в диапазоне от $25 до $20, мало не покажется, по любому. SHORT.

РЫНКИ. В начале сентября американский рынок, а в частности индекс высокотехнологичных акций Nasdaq съехал за неделю на 12%, после чего «колбасится» в торговом диапазоне с амплитудой в 5%. Так как память инвестора в последнее время не отличается от памяти рыбки, не Насти, а например, водных позвоночных, таких, как лещ, то дальнейшее поведение участника фондовых скачек может с большим воодушевлением описать известный советский зоолог Николай Дроздов. Пока это еще бодрая стая павианов, стучащих в грудь, радостно прыгающая с ветки на ветку, заедая бананом и почесывая довольно макушку соседа. Однако скоро эта гламурная вечеринка норовит превратиться в стадо испуганных газелей, испустивших вдруг дух и бросившихся в рассыпную. Я не слежу за рекомендациями аналитиков и мнениями гуру, считая это лишним шумом, сбивающим тебя с твоей собственной волны и мнения. Однако мне интересно понимать, что думает большинство, так как, большинство тут, я никого не хочу обидеть, это стадо. А тут работает стадный инстинкт, беги туда, куда и все. Даже страшно, какое падение мы с вами уже, в реальности, наблюдаем: за время последних двух недель, все только и делают, что покупают и покупают. Мы видим статистику, что в последнее время зафиксирован исторический максимум вложений в ETF на NASDAQ с тройным плечом!!! Все, абсолютно все банки, рассказывают своим клиентам, что эта небольшая коррекция – отличный шанс зайти в «чудом» подешевевшие активы, так как опять же высокотехнологичный сектор будет и дальше расти.

Ближайшее движение вниз – это минимум 20–30% по прямой, без отскоков. И чудовищный взлет волатильности. Стоящие еще особнячком облигации, особенно пресловутый high yield, где пока еще есть спрос, хотя и кое-где спрэд уже разъехался, просто рухнут от отсутствия ликвидности и желающих покупать. Мнение торгующей публики изменится ближе к концу волны падения, где половина стада будет сожрана хищником – рынком, который не плюшевый и ласковый Санта Клаус, раздающий направо и налево леденцы с большим мешком подарков, каким его принято считать на протяжении 11-летнего растущего рынка. И это не казино, как многие потом будут считать. Просто все циклично, на смену одному циклу приходит другой, но жадность и тщеславие, а-ля гениальность, которую попутали с растущим трендом, нежелание слышать разум, непрекращающаяся алчность, чудовищная перекупленность рынка, сидящего в пяти бумагах. КАПУТ.

Ваш ispolin@zakonia.ru

26.09.2020

ЭСМИ «ЗАКОНИЯ»

 в избранное

Добавление комментария

Комментарии на форуме

  • Записей нет

Ранее об этом

  • МОРДОР комментировать МОРДОР

    Девальвация рубля: будет или нет? Россия в цифрах: насколько упала потребительская уверенность, доля страны в мировом ВВП и экспорте, и сколько нас будет через 100 лет. Почему для Сбера наступают тяжелые времена и по чем торгуют серебро и кофе на мировых рынках. Читайте новости от Исполина, спецфинкора «ЗАКОНИИ». 18-25 июля 2020.

    28.07.2020
  • ЗА РЫНОК комментировать ЗА РЫНОК

    Падение – взлет – падение. Мировые финансовые рынки лихорадит так, что акции  Amazon, самой тяжелой компании мира, торгуются, как фантики второго эшелона. Что делать новичкам в этом шторме? Слушать специалистов. Как и обещали – еженедельный обзор финансовых рынков от Исполина «ЗАКОНИИ».
    Напоминаем, узнать его имя сложнее имени Стига из ТопГир. Потому если кому нужен финансовый брокер-аналитик, пишите письма в личку ispolin@zakonia.ru.

    15.07.2020
  • Биткоин, газ и драгметаллы: вниз или вверх? Анализ финрынков от Исполина комментировать Биткоин, газ и драгметаллы: вниз или вверх? Анализ финрынков от Исполина

    Когда будем хоронить биткоин, чем пахнет американский газ и куда девать много долларов? Как и обещали – еженедельный обзор финансовых рынков от Исполина «ЗАКОНИИ».
    Напоминаем, узнать его имя сложнее имени Стига из ТопГир. Потому если кому нужен финансовый брокер-аналитик, пишите письма в личку ispolin@zakonia.ru.

    26.06.2020
  • ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ВЕДЁТ ИСПОЛИН комментировать ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ВЕДЁТ ИСПОЛИН

    ЭСМИ «ЗАКОНИЯ» начинает новый проект: еженедельные анализы финансового рынка от Исполина. Узнать его настоящее имя сложнее, чем выяснить, кто такой Стиг в ТопГир. Зато он о мировых финансах, о том, из-за чего сейчас так напуганы регуляторы и надо ли наращивать доллар, почему август-сентябрь 2020 года обещают быть «жаркими» во всех смыслах, знает всё. Теперь об этом будете знать и вы, уважаемые подписчики «ЗАКОНИИ». Когда один на другой наслоились несколько мировых кризисов, такие знания будут совершенно не лишними. Помните: предупреждён – значит вооружён.

    MARKET AWAITS NEXT CATALYST
    Это наиболее распространенный комментарий «экспертов» по рынку. Или, перефразируя, дайте еще «ширнуться», а то отпускает. Чтобы не допустить очередного обвала на рынках, который начался на прошлой неделе, властям США потребовались колоссальные усилия – Трамп (спутавший принадлежность Финляндии России) объявил о баснословных инфраструктурных вливаниях в экономику – 1 трлн долларов, Пауэл (глава ФРС) тужился перед экраном и рассказывал о голубом паровозике и том, что они теперь будут покупать на баланс еще и корпоративные облигации, то есть тот самый junk bonds (мусорные облигации, которые составляют более 50% всего рынка американских бондов) на протяжении нескольких часов. Результат: более 2/3 возврата от падения наверх или 7%.
    Европейский ЦБ не отстаёт от старшего товарища, достав и свой водный пистолетик. А рынкам мало, они хотят еще, но, чтобы удовлетворить жажду жадности надо больше, еще больше и каждый день. Все с открытыми клювиками смотрят в рот большому Брату. Рынки находятся рядом со своими историческими максимумами. Вы можете представить, что будет когда, они реально начнут падать? Повторюсь, у регуляторов, уже нет ресурсов и рычагов, кроме покупки активов и печатания денег. Но, это плохо заканчивается. Плюс, эти покупки происходят на деньги налогоплательщиков – за будущие банкротства этих junk bonds заплатят рядовые американцы и европейцы.
    И еще, они (регуляторы) очень напуганы, так как каждые 10-15% провала заливаются деньгами – они пытаются контролировать тот пузырь, который сами и надули. Вот только с моей скромной точки зрения, это только усугубляет уже патовую ситуацию, решение которой в любом случае закончится большим кровопусканием. Думаю, они это понимают и им реально страшно. Иначе никак не объяснить это поведение.

    РЕАЛЬНОСТЬ: ДЕПРЕССИЯ
    Экономика США, как безусловный текущий мировой лидер, вопреки прогнозам ведущих аналитиков и властей отказывается демонстрировать обещанный ежегодный рост в 4-5%. И это при том, что последние 10 лет, с последнего кризиса 2008-2009 годов, мы существуем в эре «легких денег» или, как их называют helicopter money; налоговые льготы бизнесу составили $1.5 трлн; только в 2019 году ФРС снижал ставку три раза до текущего нуля; в рынок дополнительно были сброшены еще $400 млрд, доведя на данный момент баланс ФРС до $7 трлн (+70% с начала 2020!!!). Скорее всего, в следующем году совокупный долг США достигнет $30 трлн долларов, почти 30% увеличение за год; соотношение капитализации к ВВП уже близко к 150%. Вывод: они уже в депрессии – весь «рост» финансируется за счет долга, огромного и весьма «стремного» пузыря.
    Ниже публикую график от Deutsche Bank с долей американских компаний (zombie companies), где стоимость обслуживания долга превышает их прибыль: на начало пандемии это значение приближалось к 20% (1/5 часть). И это при ставках, стремящихся к нулю. Да, можно, пропустить это все, как делает большинство, мимо ушей и жить как принято: авось пронесет, и пока еще это работает, и непонятно откуда все грохнется. Только это затронет всех.
    Почему мы рассматриваем США: потому что начнется оттуда, там, где типа все «супер–пупер», а банановые республики, как наша страна, вообще не имеет никакой защиты, и, к сожалению, как обычно, попадет простой народ. Скупых слез пускать не буду, многострадальность пропустим, сами все проспали. Поэтому, наращивайте доллар, можно и тут, ну а если «придет» в 67-68 рублей, то даже не думайте. Есть «чуйка», что август-сентябрь будут «жаркими» во всех смыслах.

    ПЛЮШЕВЫЕ МИШКИ И КАЧАЮЩИЕСЯ БЫЧКИ
    Я вот тут подумал, наверное, меня читатель давно записал в лагерь беспросветных «медведей» (ставящих на падение). Я бы не согласился. Мы много, где «играем от лонга». Да, возможно, фактор времени не угадать и точной даты разворота и падения назвать действительно сложно. Однако мы не сомневаемся, что рынок сильно изменится в ближайшее время, и думаю, через какой-то период мы будем также в немногочисленном составе рекомендующих покупать, когда кругом все будут кричать, что надо все продавать. Мы пытаемся быть реалистами, и в моменте да, в костюме «мишки». Чао!))
    Ваш Исполин
    Ispolin@zakonia.ru

    От редакции: Получить консультацию в частном порядке от Исполина можно отправив письмо в адрес ЭСМИ «ЗАКОНИЯ», оно будет переправлено автору.  

    21.06.2020
ТЕМА НЕДЕЛИ От оплаты не уйти
Минюст предлагает установить минимальный размер алиментов в виде твердой суммы, которая рассчитывается исходя из прожиточного минимума на ребенка или минимального размера оплаты труда в каждом конкретном...

Популярное
Новое